Nearshoring por sector: de 0% a 98.5% bajo IMMEX
Ya vimos que a nivel nacional el reparto es casi parejo: cerca de la mitad de lo que México importa no se queda. Ese promedio, sin embargo, no describe a ningún sector en particular. Abierto por rubro, el mismo indicador va de 0.0% a 98.5%.
Por VS-Trade Research · Análisis estructural
La distinción que el agregado borra
Toda mercancía que entra a México entra bajo un régimen declarado. Para lo que nos ocupa, dos importan:
Importación definitiva. La mercancía entra y se queda. Se vende, se consume o se instala en el mercado mexicano. Es demanda interna.
Importación temporal bajo programa de manufactura (IMMEX). La mercancía entra para ser transformada o ensamblada y volver a salir. No es demanda mexicana: es capacidad instalada de exportación que usa a México como plataforma.
Las dos suman al mismo total. Significan cosas distintas. Un sector que crece por la primera vía tiene compradores mexicanos; uno que crece por la segunda tiene plantas mexicanas que sirven a compradores de otro país.
El mismo sector, dos comportamientos inversos
El caso más claro es la industria automotriz, donde las dos formas conviven:
| Fracción | 2025 | Bajo IMMEX |
|---|---|---|
| Autopartes (8708) | $17.03B | 71.5% |
| Vehículos terminados (8703) | $15.22B | 0.0% |
Año calendario 2025. Universo de importación definitiva + temporal, base rankings.
Las autopartes entran mayoritariamente en régimen temporal: llegan para ensamblarse en plantas mexicanas y salir convertidas en vehículos hacia otros mercados. Los vehículos terminados entran en régimen definitivo, prácticamente en su totalidad: llegan para venderse acá.
Dos fracciones de la misma industria. Un agregado que las sume describe "el sector automotriz mexicano" sin distinguir entre la planta que exporta y el concesionario que vende.
El espectro completo
Extendido a los sectores medidos, la dispersión es total:
| Sector (2025) | Bajo IMMEX |
|---|---|
| Cómputo | 98.5% |
| Aviación | 91.7% |
| Logística ferroviaria (8607) | 89.0% |
| Autopartes (8708) | 71.5% |
| Farmacéutico (cap. 30) | 6.8% |
| Vehículos terminados (8703) | 0.0% |
Año calendario 2025. Participación del régimen temporal de manufactura sobre el total definitiva + temporal de cada sector, base rankings.
En un extremo, el cómputo: 98.5% temporal. Casi nada de lo que entra se queda. Es infraestructura que se ensambla en México y sirve a demanda de afuera. En el otro, el farmacéutico: 6.8%. Casi todo lo que entra se queda, porque responde a consumo interno.
Los dos aparecen en la misma estadística de importación. Los dos son, en el uso corriente del término, "nearshoring". Describen realidades económicas sin relación entre sí.
Una nota sobre por qué las cifras de IMMEX no son comparables entre sí
En un análisis anterior sobre hardware de AI reportamos que el 77% de ese universo opera bajo IMMEX. Esa cifra y el 98.5% de esta tabla no se contradicen: miden cosas distintas.
Aquella medía un conjunto acotado de actores sobre una ventana de veintisiete meses. Esta mide cuatro fracciones arancelarias de cómputo sobre el año calendario 2025. Distinto universo, distinta ventana, distinto recorte.
Es exactamente el motivo por el que toda cifra de comercio exterior necesita declarar su ventana y su filtro antes de ser comparada con otra. Dos porcentajes de IMMEX que no coinciden casi nunca están en desacuerdo: suelen estar contestando preguntas diferentes.
Por qué esto cambia una decisión
Tres decisiones concretas dependen de saber de qué lado está un sector.
Dónde vender. Si el 98.5% de un producto entra bajo régimen temporal, el comprador relevante no está en México: está en la casa matriz que decidió instalar la planta. Una estrategia comercial dirigida al mercado mexicano apunta al 1.5%.
Cómo leer el crecimiento. Un sector que crece por vía temporal está ganando capacidad instalada, no clientes mexicanos. La cifra sube igual, pero no indica un mercado que se está abriendo.
Qué riesgo se corre. La demanda interna y la plataforma de exportación no responden a los mismos ciclos. Un sector mayoritariamente temporal es sensible a las decisiones de la cadena que lo abastece desde afuera; uno definitivo, al consumo local.
Cómo se mide
El régimen no se infiere: viene declarado en cada operación de importación. Eso permite separar los dos universos sin estimarlos.
Las cifras de arriba corresponden al año calendario 2025 y salen del universo de importación definitiva más temporal, excluyendo transferencias virtuales y rectificaciones, que de otro modo generan doble conteo. Ese universo reconcilia con la balanza comercial de mercancías publicada por INEGI para 2025 dentro de un 3.6%, diferencial estructural que se explica por la base de valoración (FOB en la estadística oficial, valor en aduana en el registro operativo) y por el tratamiento de las operaciones virtuales.
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En una línea
El agregado de importación colapsa dos fenómenos opuestos en un solo número. Separar lo que se queda de lo que solo pasa es la diferencia entre saber que un sector creció y saber si ese crecimiento te sirve.
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